日韩亚洲国产中文综合一区_最刺激的仑乱视频播放_四川丰满妇女一级毛片四川话_日本一二三免费区区中文字幕_无遮挡黄动漫视频在线观看_国产成人精品午夜2024_国产精品成人v?在线播放_夜色老司机极品视觉盛宴_2019年毛片免费观看_黄色福利网不要再操我了

    我市啟動(dòng)金融顧問(wèn)工作以來(lái)，在全市銀行、保險(xiǎn)、證券、期貨、法律、會(huì)計(jì)等機(jī)構(gòu)的積極參與下，這支專業(yè)、敬業(yè)的金融專家隊(duì)伍逐漸成為免費(fèi)為企業(yè)宣講金融政策和知識(shí)，指導(dǎo)企業(yè)完善管理運(yùn)營(yíng)體系、制定投融資規(guī)劃，幫助企業(yè)建立健全風(fēng)險(xiǎn)防控體系，為企業(yè)提供陪伴式金融服務(wù)，并為地方政府和金融管理部門提供金融咨詢服務(wù)的“主力軍”。

    我市金融顧問(wèn)工作由市地方金融管理局、人行寧波市分行、國(guó)家金融監(jiān)督管理總局寧波監(jiān)管局、寧波證監(jiān)局聯(lián)合指導(dǎo)，市金融業(yè)聯(lián)合會(huì)負(fù)責(zé)金融顧問(wèn)的遴選、聘任、考評(píng)等日常組織管理。

    甬派金融頻道特別推出“金融顧問(wèn)有話說(shuō)”專欄，定期邀請(qǐng)金融顧問(wèn)發(fā)表真知灼見(jiàn)、助力本土金融研究，全面展示他們作為地方政府“金融智庫(kù)”和企業(yè)“保健醫(yī)生”的風(fēng)采。

                                                                                                                                            市金融顧問(wèn)、寧波威遠(yuǎn)會(huì)計(jì)師事務(wù)所副主任會(huì)計(jì)師 李勇

    私募股權(quán)投資基金（PE）以其靈活的投資策略和創(chuàng)新的投資方式、高收益性等特點(diǎn)活躍于資本市場(chǎng)，成為多層次資本市場(chǎng)的重要組成部分，但隨著私募基金進(jìn)入強(qiáng)監(jiān)管時(shí)代，稅收問(wèn)題日益凸顯。為減少涉稅風(fēng)險(xiǎn)，本文將對(duì)有限合伙制私募股權(quán)投資基金的涉稅問(wèn)題進(jìn)行簡(jiǎn)要分析。

    什么是私募股權(quán)投資基金？

    私募股權(quán)投資基金是在我國(guó)境內(nèi)，以非公開(kāi)方式向特定對(duì)象募集設(shè)立的對(duì)非上市企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資并提供增值服務(wù)的非證券類投資基金，即我們所說(shuō)的PE。從組織形式上看，分為公司型基金、合伙型基金、契約型基金。當(dāng)前，有限合伙制系私募股權(quán)投資基金的主流組織形式。

有限合伙基金投資人分為有限合伙人（LP）和普通合伙人（GP）。普通合伙人（GP）一般只是象征性的跟投（出資1%左右），主要負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)、管理基金，包括尋找投資機(jī)會(huì)、管理投資組合公司、設(shè)計(jì)和實(shí)施退出方案等，對(duì)合伙債務(wù)負(fù)無(wú)限責(zé)任；有限合伙人（LP）則為主要出資人，對(duì)基金事務(wù)擁有建議和投票表決權(quán)、對(duì)基金經(jīng)營(yíng)情況有知情權(quán)、以及擁有獲得投資收益和轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)份額的權(quán)利，同時(shí)，以出資額為限，對(duì)合伙債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。

    根據(jù)合伙人收益分配的順序，有限合伙基金可以分為平層基金和結(jié)構(gòu)化基金。LP不存在優(yōu)先劣后區(qū)別時(shí)為非結(jié)構(gòu)化基金，即平層基金；LP分為優(yōu)先級(jí)、中間級(jí)和劣后級(jí)時(shí)為結(jié)構(gòu)化基金。

    私募股權(quán)投資基金中的納稅主體是誰(shuí)？

    在合伙稅制中有兩個(gè)基本理論：一是實(shí)體理論，即合伙企業(yè)在稅法上是一個(gè)獨(dú)立的實(shí)體，合伙人持有的合伙企業(yè)權(quán)益視為一個(gè)整體，在合伙企業(yè)實(shí)體層面計(jì)算應(yīng)納稅所得額；二是集合理論，即合伙企業(yè)本身并不是納稅主體，它僅僅是一個(gè)收入穿透該合伙企業(yè)至合伙人的導(dǎo)管，從而在合伙人層面納稅。

    那么，私募股權(quán)投資基金中的納稅主體究竟是誰(shuí)呢？準(zhǔn)確地說(shuō)，它主要包括私募基金、投資人、基金管理人等。

    有限合伙基金的涉稅問(wèn)題分析及對(duì)策

    有限合伙基金主要稅項(xiàng)為增值稅和所得稅。有限合伙基金在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為，以該有限合伙基金作為納稅主體，依法繳納增值稅。在所得稅計(jì)算中，合伙型基金自身不是所得稅的納稅主體，由各合伙人承擔(dān)各自的納稅義務(wù)。

    有限合伙基金是否繳納增值稅和基金自身的性質(zhì)無(wú)關(guān)，主要看其經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)是否涉及增值稅應(yīng)稅項(xiàng)目。其中，投資股權(quán)時(shí)，有限合伙基金向被投資對(duì)象進(jìn)行股權(quán)投資取得的股息、紅利不屬于增值稅應(yīng)稅范圍，基金轉(zhuǎn)讓非上市公司的股權(quán)不征收增值稅，而基金轉(zhuǎn)讓上市公司公開(kāi)發(fā)行的股票屬于轉(zhuǎn)讓金融商品，按照賣出價(jià)扣除買入價(jià)后的余額為銷售額計(jì)繳增值稅；投資債權(quán)時(shí)，有限合伙基金以債權(quán)投資、發(fā)放貸款或向債權(quán)投資對(duì)象收取資金占用費(fèi)等形式取得利息收入，應(yīng)按提供貸款服務(wù)、以取得的全部利息及利息性質(zhì)的收入為銷售額計(jì)繳增值稅。

    有限合伙基金為獨(dú)立的增值稅納稅人，需單獨(dú)進(jìn)行稅務(wù)登記，單獨(dú)計(jì)算繳納增值稅，不適用《關(guān)于資管產(chǎn)品增值稅有關(guān)問(wèn)題的通知》（財(cái)稅[2017]56號(hào)）文件中關(guān)于資管產(chǎn)品增值稅簡(jiǎn)易計(jì)稅方法。

    根據(jù)《關(guān)于權(quán)益性投資經(jīng)營(yíng)所得個(gè)人所得稅征收管理的公告》(財(cái)政部 稅務(wù)總局公告2021年第41號(hào))規(guī)定，有限合伙基金一律適用查賬征收方式計(jì)征個(gè)人所得稅。

    合伙企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得和其他所得（不包括利息或者股息、紅利），采取“先分后稅”的原則，以各合伙人為納稅義務(wù)人。合伙人是自然人的，繳納個(gè)人所得稅；合伙人是法人和其他組織的，繳納企業(yè)所得稅。若從有限合伙基金資產(chǎn)中支付給基金管理人的管理費(fèi)，有限合伙基金在應(yīng)納稅所得額中扣除；若由有限合伙人直接支付給管理人，有限合伙基金在應(yīng)納稅所得額中不得扣除。

    基金管理人的業(yè)績(jī)報(bào)酬屬于管理費(fèi)的組成部分，有限合伙基金在應(yīng)納稅所得額中扣除；GP作為基金管理人不計(jì)算業(yè)績(jī)報(bào)酬直接參與剩余收益分配時(shí)，作為GP分紅不得在應(yīng)納稅所得額中扣除，能夠準(zhǔn)確劃分業(yè)績(jī)報(bào)酬時(shí)，在應(yīng)納稅所得額中扣除。

    因有限合伙基金自身不是所得稅的納稅主體，由各合伙人承擔(dān)各自的納稅義務(wù)，故在投資人的涉稅問(wèn)題分析中進(jìn)行具體闡述。

    投資人的涉稅問(wèn)題分析及對(duì)策

    投資人的利息、股息、紅利所得納稅應(yīng)把握以下幾點(diǎn)：一是穿透征稅。根據(jù)《關(guān)于個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)投資者征收個(gè)人所得稅的規(guī)定》（國(guó)稅函【2001】84號(hào)）第二條規(guī)定：“個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)對(duì)外投資分回的利息或者股息、紅利，不并入企業(yè)的收入，而應(yīng)單獨(dú)作為投資者個(gè)人取得的利息、股息、紅利所得，根據(jù)利息、股息、紅利所得應(yīng)稅項(xiàng)目計(jì)算繳納個(gè)人所得稅”，上述利息、股息、紅利所得穿透至合伙人納稅的規(guī)定，體現(xiàn)了合伙稅制的集合理論。二是納稅時(shí)點(diǎn)把握。有限合伙企業(yè)合伙人取得的利息、股息、紅利所得按“收付實(shí)現(xiàn)制”作為所得確認(rèn)時(shí)點(diǎn)。三是間接投資取得股息紅利。個(gè)人合伙人通過(guò)有限合伙基金間接持有上市股票取得的分紅，個(gè)人無(wú)法享受《關(guān)于上市公司股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策有關(guān)問(wèn)題的通知》（財(cái)稅【2015】101號(hào)）文件規(guī)定的上市公司分紅差別化征稅的個(gè)人所得稅優(yōu)惠。根據(jù)《中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅法》第八十三條：“第二十六條第(二)項(xiàng)所稱符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益，是指居民企業(yè)直接投資于其他居民企業(yè)取得的投資收益”。因此，法人合伙人通過(guò)有限合伙基金形成對(duì)被投資方的間接投資，取得的股息、紅利等權(quán)益性投資收益，無(wú)法享受股息、紅利免稅優(yōu)惠。

    此外，有限合伙基金其他所得，采取“先分后稅”的原則，即合伙企業(yè)只要有利潤(rùn)，無(wú)論是否決定利潤(rùn)分配，都需要分配應(yīng)納稅所得額計(jì)繳稅款。

    管理人的涉稅問(wèn)題分析及對(duì)策

    私募基金的管理類型有“受托管理”、“自我管理”、“顧問(wèn)管理”三類管理模式。實(shí)務(wù)中常見(jiàn)的是“自我管理”和“委托管理”。自我管理模式下，GP收取基金管理費(fèi)及其他合伙事務(wù)的報(bào)酬；受托管理模式下，GP收取執(zhí)行合伙事務(wù)報(bào)酬，基金管理人收取基金管理費(fèi)。基金管理人收入主要包括管理費(fèi)收入、咨詢費(fèi)收入等。

    根據(jù)財(cái)稅【2016】36號(hào)規(guī)定，基金管理人取得管理費(fèi)收入，按照“金融服務(wù)—直接收費(fèi)金融服務(wù)”項(xiàng)目繳納增值稅。部分資管產(chǎn)品合同中，存在管理人分享超額管理費(fèi)的約定，超額管理費(fèi)系管理資管產(chǎn)品而獲得的浮動(dòng)管理費(fèi)，屬于管理提供管理服務(wù)取得的全部?jī)r(jià)款之一，應(yīng)當(dāng)按照“金融服務(wù)—直接收費(fèi)金融服務(wù)”項(xiàng)目繳納增值稅。

    基金管理人取得咨詢服務(wù)收入，按照“現(xiàn)代服務(wù)業(yè)—商務(wù)輔助服務(wù)—企業(yè)管理服務(wù)和鑒證咨詢服務(wù)”項(xiàng)目繳納增值稅。

    GP以免除LP交納管理費(fèi)為對(duì)價(jià)換取豁免GP的跟投義務(wù)，屬于抵消交易，不應(yīng)抵減GP管理服務(wù)費(fèi)納稅義務(wù)。

    LP要求GP向PE投資的企業(yè)所收取的各類咨詢、服務(wù)管理費(fèi)用沖抵PE管理費(fèi),屬于抵銷交易，應(yīng)分GP和PE分別確認(rèn)納稅義務(wù)。

    查看更多內(nèi)容：https://mp.weixin.qq.com/s/W9jaFmv6rAn6H-X3Tk9Z2g